12 декабря 2017, вторник

Справочно-информационный центр

Как стимулировать приток инвестиций в энергетическую инфраструктуру промышленной компании

А.П. Дзюба, исполнительный директор, ООО «Газэнергосбыт», г. Челябинск Проблема привлечения инвестиций в обновление энергопотребляющего оборудования может решаться за счет применения энергосервисных контрактов, отличительной особенностью которых является осуществление финансирования на внедрение энергосберегающего оборудования и технологий за счет организации, выполняющей работы, либо третьей стороны – инвестора. Таким образом, у производственной компании отсутствует необходимость в извлечении собственных средств либо привлечении кредита на реализацию проекта.

Модель энергосервисного контракта

Оплата вложенных средств на внедрение энергосберегающего оборудования и технологий производится промышленной компанией из фактической экономии стоимости энергоресурсов. Таким образом, промышленная компания не производит переплату от предыдущей стоимости, а фактическую экономию получает после оплаты услуг подрядчика и кредитной организации.

Модель энергосервисного контракта показана на рисунке 1. Как видно из схемы, в реализации энергосервисного контракта участвуют три стороны: промышленная компания, энергосервисная компания и сторона, выступающая в качестве кредитной организации.

Рис. 1. Модель энергосервисного контракта

Энергосервисная компания – компания, основным видом деятельности которой является выполнение работ по внедрению энергосберегающего оборудования и технологий.

Кредитная организация / инвестор – лицо, направляющее финансовые ресурсы под обеспечение конкретного проекта. Часто функцию инвестора выполняет энергосервисная компания.

 

Этапы реализации энергосервисного контракта

Реализацию энергосервисного контракта можно разделить на следующие этапы:

  1. Предпроектный этап.

На данном этапе энергосервисная компания производит оценку оборудования и технологий, применяемых в промышленной компании, с определением возможных технологических решений, направленных на снижение потребления энергоресурсов, а также величины экономии в натуральном и денежном выражении. После этого определяются объем требуемых инвестиций и оценка их эффективности. Просчитываются риски инвестиционного проекта.

  1. Этап согласования контракта.

На этапе согласования энергосервисного контракта производятся исследование и оценка условий проекта, предложенного энергосервисной компанией на рассмотрение промышленной компании и инвестору. Данный этап требует значительного времени на оценку и согласование. Также, как правило, сложность этапа заключается в поиске компромиссного решения между всеми заинтересованными сторонами. Несмотря на то, что энергосервисный контракт заключается между двумя сторонами: энергосервисной и промышленной компаниями, − инвестор для ограничения собственных рисков также принимает непосредственное участие во всем этапе согласования.

  1. Этап реализации контракта.

На этапе реализации контракта производятся требуемые предпроектные, монтажные и пуско-наладочные работы по внедрению энергосберегающего оборудования и технологий.

  1. Этап возврата вложенных инвестиций.

Данный этап наступает после запуска введенного оборудования и технологий в промышленную эксплуатацию. Производятся возврат средств, вложенных инвестором, и получение оплаты за работу энергосервисной компанией. Возврат средств осуществляется за счет фактической экономии предприятием, рассчитываемой как разница между затратами до и после внедрения технологий.

  1. Этап получения экономии промышленной компанией.

Данный этап наступает после возврата инвестору вложенных инвестиций и прибыли и оплаты услуг энергосервисной компании. Вся экономия от использования результатов энергосервисного контракта учитывается в счет промышленной компании. Также право собственности на внедренное оборудование и технологии переходит промышленной компании. Вопрос сервисного обслуживания оборудования либо гарантийного ремонта должен обсуждаться на этапе согласования контракта.

Финансовый профиль энергосервисного контракта с разделением по представленным этапам и участникам проекта представлен на рисунке 2.

Рис. 2. Поэтапный финансовый профиль энергосервисного контракта в разбивке по участникам проекта

Сроки окупаемости основной массы энергосервисных контрактов не превышают 1,5 – 2 лет. В случае выявления более длительного срока возврата инвестиций на предпроектном этапе проект запускается в редких случаях. Это связано с возрастанием влияния проектных рисков на более длительном периоде планирования.

Основными преимуществами энергосервисного контракта для промышленной компании являются:

  • отсутствие необходимости в привлечении средств на оплату проекта;
  • отсутствие необходимости в привлечении компетенций в области технологий энергосбережения;
  • отсутствие рисков неполучения экономии от внедрения технологий.

Также неотделимым преимуществом энергосервисного контракта является то, что энергосервисная компания напрямую заинтересована в скорейшем и качественном его завершении, так как от результата зависит ее прибыль.

 

Риски

Стоит отметить, что энергосервисный контракт подвержен ряду рисков, которые требуется учитывать на этапе согласования контракта. При этом для энергосервисной компании и инвестора все риски возникают на этапах, начиная от предпроектного этапа до этапа возврата вложенных инвестиций. У промышленной компании основные риски возникают лишь на этапе получения экономии.

Табл. 1. Риски энергосервисного контракта для промышленной компании

№ п/п

Тип риска

Описание

1

Риск увеличения сроков внедрения энергосберегающих технологий

Проектно-монтажные работы могут затянуться, что отложит получение ожидаемой экономии

2

Риск установки некачественного оборудования

Установленное энергосберегающее оборудование и технология могут оказаться некачественными и потребовать последующих вложений на ремонты

3

Риск установки оборудования с коротким сроком эксплуатации

Установленное энергосберегающее оборудование и технология могут иметь короткий срок эксплуатации и через короткий период потребовать замены

4

Риск необходимости обеспечения дорогостоящего обслуживания оборудования

Установленное энергосберегающее оборудование и технология могут требовать значительных затрат на текущую эксплуатацию, снижающую эффективность ее использования

5

Риск неполучения ожидаемой экономии энергоресурсов

Установленное энергосберегающее оборудование и технология могут не давать заявленного эффекта

6

Риск снижения объема потребления энергоресурсов

При снижении объема потребления энергоресурсов объектами, на которые было установлено энергосберегающее оборудование (вследствие изменения технологии производства, отсутствия заказов данной номенклатуры), величина эффекта также будет снижена по сравнению с ожидаемыми показателями

7

Правовой риск

Риски защиты права собственности на установленное оборудование

Для энергосервисной компании основными рисками являются: риск неплатежеспособности промышленной компании, риск неполучения ожидаемого эффекта.

Для инвестора основными рисками являются: инфляционный риск, валютный риск, риск неполучения ожидаемой экономии.

На этапе согласования контракта для достижения баланса интересов промышленной компании стоит учитывать возможные риски и интересы смежных сторон.

По виду возврата средств, вложенных инвестором:

  • доля от фактической экономии, полученной от внедрения энергосберегающих технологий;
  • без привязки к величине фактической экономии.

По виду финансирования:

  • финансирование 100% проекта со стороны инвестора;
  • долевое финансирование, в том числе со стороны промышленной компании.

По количеству сторон контракта:

  • двусторонний (промышленная компания и энергосервисная компания);
  • трехсторонний (промышленная компания, энергосервисная компания и инвестор).

 

Практика

Практика внедрения энергосервисных контрактов на промышленных предприятиях России показывает их высокую эффективность. Прежде всего эффективность энергосервисных контрактов (NPV) связана с высокими удельными показателями экономии энергоресурсов от внедрения энергосберегающего оборудования, а также с постоянным ростом стоимости энергоресурсов.

В качестве примера можно привести модель реализации энергосервисных контрактов на создание на промышленных предприятиях автоматизированных информационно-измерительных систем коммерческого учета электроэнергии (АИИС КУЭ), соответствующих техническим требованиям оптового рынка электроэнергии (ОРЭМ).

Покупка электроэнергии с оптового рынка позволяет промышленным предприятиям снижать покупную стоимость электроэнергии в размере от 2% до 6%. Однако для выхода на оптовый рынок требуется создание АИИС КУЭ ОРЭМ.

АИИС КУЭ ОРЭМ является системой коммерческого учета электроэнергии, к которой предъявляются высокие как технические, так и метрологические требования. Система должна проводить не только автоматизированный сбор и хранение результатов измерений параметров электропотребления, но и пройти соответствующую процедуру аттестации, с внесением системы в Государственный реестр средств измерений и получением акта о соответствии АИИС КУЭ техническим требованиям ОРЭМ. Учитывая высокие требования, предъявляемые к АИИС КУЭ ОРЭМ, затраты на ее создание являются значительными. Также, ввиду сложности и многоэтапности процессов создания АИИС КУЭ, сроки ее реализации также являются значительными.

Примеры сроков и стоимости создания АИИС КУЭ представлены в таблице 2.

Табл. 2. Примеры стоимостей АИИС КУЭ и сроков реализации проектов, встречающихся в практической деятельности автора

Предприятие

Количество точек учета

Стоимость АИИС КУЭ ОРЭМ, млн руб.

Срок реализации проекта, мес.

Срок окупаемости инвестиций, мес.

Машиностроительное предприятие, Удмуртская республика

8

5

10

18

Предприятие горнодобычи, Иркутская область

5

3,5

9

12

Предприятие металлургии, Свердловская область

17

8,5

15

8

 

На основании представленных примеров реализации проектов АИИС КУЭ видно, что стоимость реализации проектов является значительной и сроки реализации проектов являются высокими. При этом, сроки окупаемости проектов позволяют принимать решение об инвестировании. 

Учитывая стоимость, сроки, а также высокую наукоемкость проектов, реализация подобных проектов собственными силами на промышленных предприятиях является высокорисковым процессом, что связано с необходимостью аккумулирования значительных средств на срок более года и рисками, связанными со сложностью создания АИИС КУЭ ОРЭМ и последующего вывода на ОРЭМ.

Таким образом, промышленное предприятие заключает энергосервисный контракт на создание АИИС КУЭ и вывод на ОРЭМ с энергосервисной компанией. Энергосервисная компания в свою очередь обращается к кредитной организации за финансированием проекта.

После создания АИИС КУЭ ОРЭМ промышленное предприятие начинает покупать электроэнергию на оптовом рынке по сниженными ценам. Высвобождаемые средства идут в счет покрытия издержек энергосервисной компании, которая в свою очередь расплачивается с кредитной организацией. После истечения срока окупаемости проекта промышленное предприятие без вложения собственных средств получает АИИС КУЭ ОРЭМ, которая позволяет закупать электроэнергию по сниженным ценам на протяжении всего жизненного цикла функционирования предприятия, энергосервисная компания получает прибыль в результате реализации проекта, кредитная организация получает проценты от вложенных средств.

В процессе практической реализации энергосервисных контрактов был выявлен ряд сложностей и особенностей, которые не были учтены на этапе согласования контракта (таблица 3).

Табл. 3. Сложности, выявленные автором в процессе практической реализации энергосервисного контракта

№ пп

Сложность

Предлагаемое решение

1

Отсутствие пунктов в контракте, досконально определяющих величину экономического эффекта, получаемого предприятием.

В результате чего, энергосервисная компания после реализации проекта столкнулась со сложностью доказательства величины экономии, которая получена непосредственно вследствие реализации энергосервисного контракта

Скрупулезно описывать методику оценки экономического эффекта от реализации энергосервисного контракта

2

Промышленная компания после реализации проекта отказывалась выплачивать гонорар энергосервисной компании за реализованный проект

Учитывать риски отказа от оплаты в энергосервисном контракте. Скрупулезно прописывать ответственность каждой из сторон

3

Промышленная компания после реализации проекта отказывается подписывать акт выполненных работ, и зная, что это невозможно, предлагает энергосервисной компании демонтировать ранее установленное оборудование

Учитывать риски отказа от подписания акта выполненных работ в энергосервисном контракте. Скрупулезно прописывать ответственность каждой из сторон

4

Установленное в процессе реализации энергосервисного контракта на площадке промышленной компании оборудование вышло из строя по вине персонала промышленной компании, при этом промышленная компания не признает за собой вины

Учитывать риски поломки оборудования, действующего на промышленной компании в процессе действия энергосервисного контракта

5

Снижение объемов потребления энергоресурсов промышленной компанией в сравнении с объемом, учитываемым на предпроектном этапе.

Влияние снижения объема потребления энергоресурсов на сроки окупаемости проекта

Учитывать возможное снижение потребления энергоресурсов в процессе реализации контракта

6

Изменение условий энергоснабжения предприятия. Снижение эффективности энергосервисного контракта в сравнении с ожидаемым эффектом

Учитывать возможные изменения в энергосервисном контракте

7

Промышленная компания отказывается от реализации энергосервисного контракта на одном из этапов его реализации. Возникает сложность определения стоимости работ, выполненных на момент отказа и предъявления требования на оплату промышленной компании

Учитывать возможность отказа от выполнения контракта промышленной компанией. Выполнять более глубокое и поэтапное описание работ и стоимости реализации энергосервисного контракта

8

В результате предоставления неполной информации со стороны промышленной компании, в процессе реализации энергосервисного контракта были выявлены особенности, связанные с необходимостью увеличения стоимости работ, либо приводящие к снижению эффективности контракта

Перед подписанием контракта проводить предпроектное обследование объектов промышленной компании персоналом энергосервисной компании

 

Таким образом, учитывая сложности в реализации энергосервисного контракта, все возможные сценарии развития событий требуется описывать в условиях контракта. Со стороны опыта автора. Считаю нужным подчеркнуть необходимость составления контракта, исходя из принципов простоты изложения и прозрачности описываемых условий, а также выдержки баланса интересов всех сторон контракта. В случае, если условия контракта будут сложны для промышленной компании с точки зрения завуалированных терминов и многоэтажных формул, а также полны пенями за всевозможные просрочки, процесс заключения контракта может затянуться на многие месяцы.

 

Вывод

В качестве вывода следует подчеркнуть высокую эффективность и практическую применимость энергосервисных контрактов для промышленных компаний, в особенности для функционирующих в условиях дефицита инвестиционных ресурсов и необходимости замены устаревшего энергопотребляющего оборудования. На сегодняшний день энергосервисные контракты получают распространение в практике работы промышленных предприятий России, в будущем подобные механизмы сотрудничества финансов, компетенций и промышленных потребностей будут одним из базовых элементов развития экономики страны.


Источник информации: http://www.energosovet.ru/bul_stat.php?idd=657



Мероприятия

Декабрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31